QYLD를 절대 1주도 매수하면 안되는 이유

QYLD 사기

 

우연히 제가 배당주 종목으로 가장 최애 하고 아끼던 종목인 QYLD가 '사기' 였다는 사실을 유투버 '라오어'님 영상을 시청하다가 알게 되었습니다. 한 1년 전쯤 QYLD라는 종목을 처음 알게 된 후, 1억만 모으면 월 배당금을 100만 원씩 받을 수 있다는 사실을 알게 되었고, 그 후로 여유돈이 생길 때마다 조금씩 QYLD를 사모았었습니다. 

 

그러면서 월 배당금 100만 원 받는 날이 빨리 오기를 바라면서 하루하루 희망을 갖고 살아가고 있었는데, 사실은 QYLD를 보유하며 월 배당금을 받는 것보다 QQQ를 사서 한 달에 한번 1%씩 매도하는 것이 더 수익률이 높고 유리한 방법임을 깨닫고, 어제 머리를 한방 맞은 느낌이었습니다. 

 

우리나라에서 미국 주식하시는 분들 사이에 QYLD가 굉장히 인기가 많고, 특히 배당주 투자를 즐겨하시는 분들 사이에서 QYLD를 보유하며 월배당의 달콤한 맛을 매달 느끼시는 분들이 아주 많은 것으로 알고 있습니다. 

 

그렇기 때문에 오늘 이 글을 여기에 쓰고 나면 댓글로 부정적인 이야기들이 쏟아져 나올 것이라 예상하지만, 그럼에도 불구하고 여러분들이 더 나은 수익률을 위해서 QYLD 배당금과 QQQ 월 1% 매도금 비교를 해드리도록 하겠습니다.  

 

 

QYLD에 투자하는 이유

 

먼저 많은 사람들이 QYLD에 투자를 하는 이유부터 살펴보면, 11.44%라는 엄청난 고배당을 주며, 거기다가 한 달에 한 번씩 따박따박 배당금이 통장에 꽂히는 월배당주이며, 소액투자자도 쉽게 접근할 수 있는 1주당 낮은 주가 때문이라고 말할 수 있습니다. 

 

 

1000만 원 투자하면 월 10만 원 배당, 5천만 원은 50만 원, 그리고 1억을 투자하면 월 100만 원을 꼬박꼬박 받을 수 있다는 사실이 많은 투자자들을 QYLD로 몰리게 합니다.  

 

사람들이 도대체 왜 돈을 은행에 저금하는지 이해가 안 된다고 말하게 만드는 종목이 바로 QYLD입니다. 

 

 

 

QYLD 수익구조

 

QYLD에 투자하는 많은 분들 중에 자세히 살펴보면 사실 QYLD의 수익구조를 제대로 알고 투자하는 분들은 많지 않습니다. 단순히 커버드콜이라는 방식으로 운영이 되는 ETF인데 주가 상승을 기대할 수는 없지만, 고배당+월 배당이라서 투자한다, 정도로만 알고 있는 분들이 많습니다. 

 

 

잘 모르고 계시는 분들을 위해 제대로 한 가지 짚고 넘어가자면 QYLD는 사실 엄밀히 말하면 배당주가 아닙니다. 월마다 배당금처럼 주는 분배금이 나오기는 하지만, 배당을 주는 회사들을 모아서 만든 ETF가 아니라, 콜옵션을 커버하는 형태로 수익이 생기는 것을 월마다 주주들에게 분배금으로 나눠주는 것입니다. 

 

 

 

QYLD 장기적으로 주가가 하락하는 것을 알면서도 투자하는 이유

 

QYLD 최근 1년 수익률

 

 

QYLD와 QQQ 두 종목 모두 나스닥 100 지수를 추종하고 있기 때문에 주가가 상승하거나 하락할 때 똑같이 움직이는 것을 알고 계실 겁니다. 하지만 두 가지 종목은 ETF 운영방식도 다르고 주가의 흐름도 또한 다른 방향으로 가고 있습니다. 실제로 QYLD의 주가는 2013년 12월 첫 출시 이후, 상장 초기 주가 25.5불 수준에서 현재 약 9년이 지난 2022년 2월 28일까지 상황을 보면 주가가 우하향하고 있습니다. 

 

 

하지만 많은 투자자분들이 QYLD의 주가가 장기적으로 우하향하고 있다는 것을 알고 있으면서도, 워낙 고배당을 주니깐 배당금을 재투자하면 상쇄가 되어서 괜찮다고 말하기도 합니다. 실제로도 QYLD 출시 후 연평균 수익률은 -1.7% 수준(마이너스)이지만, 배당을 재투자했을 시 연평균 수익률은+ 8.7% (플러스) 정도로 바뀌게 됩니다. 

 

 

그럼 여기까지 읽고나시고 나면, QYLD에 투자하고 배당만 다시 재투자하면 꽤 괜찮은 종목같이 보이는데?라고 말씀하실 수 있습니다. 과연 그럴지 한번 QQQ와 비교해서 설명해보도록 하겠습니다. 

 

 

 

QYLD vs QQQ 수익률 비교 

 

앞서 설명드린 바와 같이 2014년에서 2021년까지 QYLD에 투자했다고 가정하고, 배당을 재투자했을 시 기대할 수 있는 연 수익률은 8.7%입니다. 그리고 같은 기간 QQQ의 연평균 수익률은 약 21.8% 였습니다. 

 

 

QQQ를 보유하고 월 1% 매도하여, QYLD보다 월배당 더 많이 받을 수 있다?

 

자 위에서 보신 바와 같이 연평균 수익률이 QYLD보다 QQQ가 무려 13% 정도 더 높다는 것을 확인하셨음에도 불구하고, QQQ는 배당을 안 주니깐 그래도 QYLD 사서 배당금 받는 게 더 좋은 거 아니냐고 생각하시는 분들 위해서 QQQ로 월마다 QYLD보다 더 높은 월 배당금 받는 방법을 알려드리겠습니다. 

 

 

먼저 비교를 위해서 가상의 인물 A가 지난 2018년 1월 1일에 QYLD를 1억 원 치(4039개) 매수했다고 가정하고, B는 같은 날짜에 QQQ를 1억 원 치(631개) 매수했다고 가정해보겠습니다. 

 

 

그리고 A는 2018년 1월 24일에 QYLD 배당금으로 101만 원을 받았고, 주식 전체 평가액은 1억 36만 원이었습니다. 같은 시기 B는 보유하고 있던 QQQ 631개 중에 1%를 매도하였고 매도액은 106만 원, 그리고 남은 평가액은 1억 520만 원이었습니다.  

 

그러고 나서 한 달 후 2018년 2월 21일 A는 배당금 100만 원을 받았고, 평가액은 1억 24만 원입니다. 그리고 B는 같은 시기 QQQ를 또 1% 매도하였고 매도액은 103만 원, 남은 평가액은 1억 193만 원입니다. 

 

그러고 나서 또 한 달 후 2018년 3월 21일 A는 배당금 100만 원을 받고, 평가액은 9980만 원이며, 같은 시기 B는 1% 매도 후 매도액은 103만 원, 남은 평가액은 1억 220만 원입니다. 

 

........

 

 

이런 방식으로 계속 진행해서 약 3년이 지난 2020년 12월 30일 A는 배당금 93만 원을 받았고 남은 평가액은 9213만 원이었으며, B는 같은 시기 QQQ 1% 매도액으로 139만 원을 얻고, 남은 평가액은 1억 3753만 원이 되었습니다.  

 

 

참고로 계산은 편의상 미국 달러 1불을 = 한화 1000원으로 계산하였고, 비교 기간은 미중 무역전쟁과 코로나 이슈가 있었던 2018년 ~ 2020년으로 잡아보았습니다. 

 

 

세금까지 계산해보면?

 

그런데 이쯤에서 자꾸 매도하면 세금을 많이 내야 되는데, 미국 주식은 수익에 대한 세금이 22%나 떼이니깐,  세금까지 다 계산하면 QYLD가 더 나은 거 아니야?라고 의심하는 분들을 위해 세금까지 다 넣어서 계산해보았습니다. 

 

A가 2018년 ~ 2020년 3년간 얻은 배당금 누적액은 총 3,036만 원이며, 배당소득세가 연 2,000만 원을 넘지 않았기 때문에 각 연도별로 세금은 전혀 없습니다. 

 

B는 같은 기간 매도 누적액은 3807만 원이고 매도한 QQQ의 수익만큼 양도세를 내야 하기 때문에 여기에 대한 세금은 총 57만 원 정도가 됩니다. (각 연도별 매도 누적액 전체에서 양도세 22%가 떼이는 것이 아니라, 매도 후 수익금에 대해서만 세금 22% 가 매겨지는 것이고 그리고 수익의 250만 원까지는 비과세가 적용되어 세금이 기대했던 것만큼 높지는 않습니다) 

 

 

즉 세금까지 고려해봐도 3년 동안 QQQ가 약 700만 원이 더 높은 배당금을 얻었다는 것을 알 수 있습니다. 

 

 

 

결론

 

똑같은 기간 똑같이 금액을 투자했을 때, 배당금과 최종 평가액 2가지 모두 QQQ가 QYLD보다 우위에 있으므로 QYLD를 살 돈으로 QQQ를 사세요. 그리고 1달에 한 번씩 평가액의 1%를 매도하여 맛난 거 사드시면 됩니다. 

 

그리고 위의 예시는 2018년 ~ 2020년 기간 1가지만 보여드렸지만, 어떤 기간을 잡고 백테스트를 해봐도 QQQ가 늘 우위의 결과에 있다는 것을 알 수 있습니다. 왜냐하면 두 가지 종목 모두 똑같이 나스닥 100 지수를 추종하기 때문입니다. 

 

 

자 그럼 이제부터 여러분이 해야 되는 일은 1억을 열심히 모아서 QYLD를 사는게 아니라, QQQ를 매수한 다음 매달 평가액의 1%를 매도하면서 얻는 매도금으로 원하는 일을 하는 것입니다. 

 

 

 

 

 

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